Pilihan delta of a biner

Pilihan Opsi Biner Delta Opsi serentak delta opsi mengukur perubahan harga opsi panggilan biner karena perubahan harga aset yang mendasarinya dan merupakan kemiringan dari kemiringan opsi harga opsi biner versus harga aset yang mendasarinya (the 8216underlying8217) . Dari semua orang Yunani, pilihan opsi biner delta mungkin bisa dianggap paling berguna karena dapat juga ditafsirkan sebagai posisi setara di bawahnya, yaitu opsi delta menerjemahkan, baik opsi individual atau portofolio pilihan, menjadi setara Posisi yang mendasari. Pilihan panggilan biner dengan delta 0,5 berarti jika harga saham di bawah naik 1 maka panggilan biner akan meningkat nilainya. Penafsiran lain akan menjadi posisi kontrak 400 singkat dalam panggilan biner SampP500 dengan delta 0,25 yang setara dengan short 100 SampP500 futures. Penting untuk disadari bahwa delta berubah secara dinamis sebagai fungsi dari banyak variabel, termasuk perubahan harga yang mendasarinya, dan bahwa perubahan pada variabel-variabel tersebut kemungkinan besar akan menyebabkan perubahan pada delta. Oleh karena itu, jika ada atau semua variabel, termasuk harga underlying, waktu untuk kadaluwarsa dan volatilitas tersirat, maka opsi di atas tidak harus memiliki delta 0,5 dan kenaikan nilai atau setara dengan posisi SampP pendek 100 SampP500 futures. . Kepraktisan dan kesederhanaan konsep ini berkontribusi pada delta, dari semua orang Yunani, yang paling banyak dimanfaatkan di kalangan pedagang, terutama para pembuat pasar. Berikut ini adalah analisis mengenai: metode beda hingga untuk mengevaluasi delta, contoh penggunaan delta untuk lindung nilai dengan, perbandingan delta opsi panggilan konvensional dengan delta opsi panggilan biner, dan akhirnya formula formulir tertutup untuk delta opsi panggilan biner. Pilihan Opsi Biner Delta dan Delta Selesai delta opsi apapun ditentukan oleh: Harga P dari harga opsi S yang mendasari perubahan nilai PS perubahan nilai S Gambar 1 menunjukkan profil harga 1 hari dari Sebuah panggilan biner dengan Gambar 2 menunjukkan (dalam warna hitam) profil harga yang sama antara harga yang mendasari 99,78 dan 99,99. Gbr.1 8211 Opsi Opsi Opsi Biner Price Fig.2 8211 Nilai Wajar amp Delta Gradients Kord tick tick 18 biru bergerak antara titik pada profil panggilan 9 kutu di bawah harga 99,90 sampai 9 kutu di atas. Nilai wajar dari opsi panggilan biner pada 99,81 adalah 3,4592 dan pada 99,99 adalah 46,1739 sebagaimana ditentukan pada baris terbawah Tabel 1. Gradien akord ini didefinisikan oleh: Nilai Panggil Biner P 2 pada nilai Call Binary S 2 P 1 pada S 1 SInc Perubahan Harga Aktiva Minimum Minimum yaitu Gradien (46.1739-3.4592) (99.99-99,81) x 0,01 seperti yang ditunjukkan pada baris terbawah kolom tengah Tabel 1. Gradien dari 12 tick chord dan 6 tick chord dihitung pada Cara yang sama dan juga disajikan di kolom tengah Tabel 1. Tabel 1 - Dari Gradien Chord to Call Delta Dari Gradien Chord to Call Delta Karena selisih harga menyempit, yaitu S 0 (seperti yang tercermin dari S 0,06 dan S 0,03) gradien cenderung delta 2.4149 pada 99,90. Oleh karena itu, pilihan opsi biner delta adalah pilihan pertama dari nilai opsi biner call fair sehubungan dengan yang mendasarinya dan dapat dinyatakan secara matematis sebagai: S 0, dP dS yang berarti bahwa karena S jatuh ke nol, gradien profil harga mendekati Gradien dari garis singgung (delta) pada harga underlying asset. Opsi Panggilan Biner Delta dan Volatilitas Tersirat Gambar 3 mengilustrasikan profil panggilan biner 5 hari dengan Gambar 4 yang memberikan delta terkait mengenai berbagai volatilitas tersirat seperti pada legenda. Pada Gambar 3, 9 nilai wajar profil cukup dangkal dibandingkan dengan empat profil lainnya yang tercermin pada Gambar 4 dimana profil delta 9 berfluktuasi hanya 0,16 dari delta 0,22 pada sayap menjadi 0,38 saat uang dan Profil lima profil delta yang paling tipis. Pada Gambar 3, dengan volatilitas pada 1 dan di bawah 100, ada sedikit kemungkinan panggilan biner menjadi taruhan yang unggul sampai titik terendah mendekati pemogokan dimana profil harga curam tajam untuk melaju hingga 0.5 sebelum meratakan kekurangan Harga panggilan biner 100. Gbr.3 8211 Binary Call Option Nilai Wajar wrt Volatilitas The 1 delta pada Gambar 4 mencerminkan perubahan dramatis dari harga panggilan biner dengan profil delta 1 yang menunjukkan delta nol diikuti oleh delta yang meningkat tajam karena harga panggilan biner berubah drastis akibat perubahan kecil di bawahnya, diikuti oleh penurunan tajam pada delta. Sebagai pilihan biner call delta beralih ke nol sebagai tingkat panggilan biner off pada harga yang lebih tinggi. Untuk volatilitas yang sama, delta dari panggilan biner yaitu 50 ticks in-the-money sama dengan delta dari panggilan biner 50 ticks out-of-the-money. Dengan kata lain delta secara horizontal simetris tentang underlying ketika at-the-money, yaitu ketika yang mendasari berada pada posisi 100. Gambar.4 8211 Opsi Biner Call Delta w. r.t. Volatilitas Tersirat Fitur dari opsi delta opsi biner ketika pada uang itu adalah fungsi Dirac delta, atau fungsi, di mana area di bawah profil adalah 1. Ini berarti bahwa opsi biner pilihan delta saat di-the-money dan dengan Waktu untuk kadaluarsa atau ketidakstabilan yang mendekati nol bisa menjadi sangat tinggi dengan luas total satu di bawah lonjakan. Fitur ini jelas-jelas membuat lindung nilai delta-netral tidak praktis bila opsi panggilan biner ada di-the-money dengan sedikit waktu untuk kadaluwarsa atau volatilitas tersirat sangat rendah. Dalam prakteknya kondisi ini dan posisi panggilan biner on-the-money di Apple Inc akan meminta pedagang delta-netral untuk mengajukan tawaran kepada perusahaan agar mendapatkan pilihan Opsi Biner Call dan Delta yang Lemah pada Gambar di atas (Gbr. 4) delta 1,00 memuncak dari skala di 3,41 namun nilai ini meningkat tajam seiring dengan waktu yang kadaluwarsa akan turun dari 5 hari. Angka 3 amp 5 mengilustrasikan profil harga panggilan biner yang selalu memiliki kemiringan positif sehingga pilihan opsi biner delta selalu positif. Gbr.5 8211 Binary Call Option Nilai Wajar w. r.t. Waktu untuk Kadaluwarsa Profil harga 25 hari pada Gambar 5 memiliki waktu terlama sampai kadaluwarsa dan selanjutnya memiliki gearing terendah yang diilustrasikan pada Gambar 6 dengan profil delta nilai terendah. Gbr.6 8211 Opsi Panggilan Biner Delta w. r.t. Waktu untuk Kadaluwarsa Waktu yang pendek untuk mengakhiri pilihan biner (dan menempatkan) memberikan pilihan terbaik untuk instrumen keuangan apa pun seperti yang digambarkan oleh profil harga yang sangat curam pada Gambar 5 dan delta terkaitnya pada Gambar 6. Delta 0,1 hari mencapai puncak pada 4,82 yang Pada dasarnya menawarkan gearing 482 dibandingkan dengan 100 gearing posisi masa depan yang panjang. Penurunan volatilitas dan penurunan waktu kadaluwarsa memiliki dampak yang sama terhadap harga opsi biner yang ditanggung oleh profil delta yang serupa pada Gambar 4 amp 6. Tabel 2 menunjukkan harga opsi opsi biner 10 hari, 5 volatilitas dengan delta. Tabel 2 - Nilai Opsi Panggilan Biner Nilai Wajar dengan Delta terkait Pada 99,87 panggilan biner bernilai 43,5921 dan memiliki delta 0,4764. Oleh karena itu, jika yang mendasari naik tiga kutu dari 99,87 menjadi 99,90, panggilan biner akan meningkat nilainya menjadi: 43.5921 3 x 0.4764 45.0213 Jika yang mendasari terjatuh 3 kutu dari 99,93 menjadi 99,90, panggilan biner akan bernilai: 46,4641 (-3) x 0,4805 45.0226 Pada 99.90 nilai panggilan biner pada Tabel 2 adalah 45.0250 sehingga ada sedikit perbedaan antara nilai yang dihitung di atas dan nilai sebenarnya pada tabel. Hal ini karena delta dari 0,4764 dan 0,4805 adalah delta untuk hanya dua tingkat yang mendasari masing-masing 99,87 dan 99,93, yaitu perubahan delta dengan yang mendasarinya. Pada 99,90 delta adalah 0,4788 sehingga nilai 0,4764 terlalu rendah saat menilai pergerakan ke atas dari 99,87 menjadi 99,90, sementara sama dengan delta 0,4805 terlalu tinggi saat mengevaluasi perubahan harga panggilan biner bila turun dari 99,93 menjadi 99,90. Rata-rata dua delta pada 99,87 dan 99,90 adalah: (0,4764 0,4788) 2 0,4772 dan semestinya nomor ini digunakan pada perhitungan pertama di atas maka panggilan biner pada 99,90 diperkirakan sebagai: 43.5921 3 x 0,4772 45,0237 kesalahan sebesar 0,0013. Rata-rata delta antara 99,90 dan 99,93 adalah: (0,4788 0,4805) 2 0,47965 Perhitungan kedua di atas sekarang akan menghasilkan harga 99.90 dari: 46.4641 (-3) x 0.47965 45.02515 kesalahan hanya 0.00015. Bagian tentang opsi biner call gamma akan memberikan jawaban mengapa perbedaan ini masih ada. Hedging with Binary Call Option Delta Jika angka pada Tabel 2 terkait dengan masa depan obligasi maka mungkin tidak masuk akal untuk menawarkan opsi biner pada masa depan dengan nilai penyelesaian 1000 yang setara dengan 10 per titik. Contoh. Seorang pedagang opsi biner membeli 100 kontrak 100 pemogokan biner dengan 10 hari untuk kadaluwarsa dengan perdagangan masa depan di 99,87 dengan harga 43,5921, dengan biaya total: 43,5921 x 10 x 100 kontrak 43,592.10 Bagaimana trader melakukan lindung nilai atas direct directional Eksposur 100 kontrak opsi dengan delta 0,4764 setara dengan posisi 47,64 berjangka pada harga futures 99,87 sehingga trader menjual 48 futures untuk melakukan lindung nilai (hanya saja tidak mungkin menjual 0.64 masa depan. Harga opsi 43.5921 telah sampai pada Dengan rata-rata di) 1) masa depan turun menjadi 99,81 dimana pilihannya bernilai 40,7518 sehingga posisi PampL sekarang: Opsi Panggilan Biner kehilangan: 40.7518 43.5921 -2.8403 yang sama dengan kerugian: -2,8403 x 10 x 100 kontrak -2,840,3 yang Sama dengan keuntungan: -0.060.01 x 10 x -48 2,880 keuntungan keseluruhan 39,70 2) masa depan meningkat menjadi 99,93 di mana opsi tersebut bernilai 46,4641 sehingga posisi PampL sekarang: Keuntungan Opsi Biner Call: 46.4641 43.5921 2.8720 yang Sama dengan profi T dari: 2,8720 x 10 x 100 kontrak 2,872.00 yang sama dengan kerugian: 0,060,01 x 10 x -48 -2,880 kerugian keseluruhan 8,00. Kerugian pada sisi atas dapat dijelaskan jauh oleh over-hedging dari 48 futures dibandingkan dengan 47,64 futures. Jika 47,64 futures digunakan (spreadbet mungkin) maka keseluruhan downside profit akan turun menjadi 18.10 sementara kerugian naik 8.00 akan berubah menjadi keuntungan 13,60. Penggunaan konstan delta untuk lindung nilai dengan cara ini sangat penting bagi pilihan pembuat pasar. Dengan menggunakan lindung nilai sebesar 47.64 menghasilkan keuntungan baik pada sisi atas dan sisi negatifnya adalah dampak gamma, dalam hal ini gamma positif. Opsi Panggilan Biner Delta v Pilihan Panggilan Konvensional Delta Angka 7a-e menggambarkan perbedaan dari waktu ke waktu sampai kadaluwarsa antara delta opsi biner dan sepupu konvensional mereka bagi mereka yang sudah terbiasa dengan konvensi konvensional. Fig.7a 8211 25 Hari Binary amp Delta Call Konvensional Fig.7b 8211 10 Hari Biner amp Opsi Panggilan Konvensional Delta Fig.7c 8211 4 Hari Binary amp Opsi Panggilan Konvensional Delta Fig.7d 8211 1 Hari Biner amp Opsi Panggilan Konvensional Delta Fig.7e 8211 0.1 Day Binary amp Opsi Panggilan Konvensional Delta Poin yang diperhatikan adalah: 1) Sedangkan delta panggilan konvensional dibatasi pada nilai 0,5 saat opsi di-the-money, panggilan biner berada pada titik tertinggi ketika At-the-money dan tidak memiliki kendala untuk mendekati tak terhingga seperti waktu hingga pendekatan kadaluarsa 0. 2) Bila waktu kadaluarsa lebih besar dari 1 hari (Gambar 7.7-c) penyesuaian opsi biner lebih rendah dari pada Pilihan panggilan konvensional, namun bila waktu kadaluarsa berkurang (Gambar 7.7-e) delta panggilan biner menjadi lebih tinggi daripada nilai maksimum 1,0 dari pilihan panggilan konvensional. 3) Profil delta opsi panggilan konvensional menyerupai harga panggilan biner. 4) Menggantikan berbagai volatilitas tersirat, bukan waktu kadaluarsa, akan memberikan ilustrasi serupa pada Gambar 7.a-e. BREAKING DOWN Delta Delta dapat positif atau negatif, tergantung pada jenis opsi. Misalnya, delta untuk opsi panggilan selalu berkisar antara 0 sampai 1, karena seiring kenaikan harga underlying asset, kenaikan harga call option. Put option delta selalu berkisar antara -1 sampai 0 karena seiring meningkatnya keamanan yang mendasari, nilai opsi put turun. Misalnya, jika opsi put memiliki delta -0,33, jika harga aset dasar meningkat sebesar 1, harga opsi put akan turun sebesar 0,33. Dalam prakteknya, perangkat lunak komputasi bantu perhitungan cepat. Secara teknis, nilai opsi delta adalah turunan pertama dari nilai opsi sehubungan dengan harga keamanan yang mendasarinya. Delta sering digunakan oleh profesional investasi dan pedagang untuk strategi lindung nilai. Delta Behavior Contoh Delta adalah statistik penting untuk dihitung karena merupakan salah satu alasan utama opsi harga bergerak seperti yang mereka lakukan. Perilaku call and put option delta sangat mudah ditebak dan sangat berguna bagi manajer portofolio, trader dan investor perorangan. Call option delta behavior tergantung pada apakah option in-the-money, artinya posisi saat ini menguntungkan, at-the-money, artinya harga strike option saat ini sama dengan harga saham underlying, atau out-of-the-money, Artinya pilihannya saat ini tidak menguntungkan. Opsi panggilan in-the-money mendekati 1 sebagai pendekatan kadaluarsa. Opsi panggilan di uang biasanya memiliki delta 0,5, dan delta opsi panggilan keluar mendekati 0 karena pendekatan kadaluarsa. Pilihan call money yang lebih dalam, semakin dekat delta menjadi 1, dan semakin banyak pilihan akan berperilaku seperti underlying asset. Memasukkan opsi perilaku delta juga bergantung pada apakah opsi itu ada di dalam uang, uang tunai, atau uang muka dan merupakan kebalikan dari opsi panggilan. Pilihan uang masuk lebih dekat ke -1 saat pendekatan kadaluarsa. Pilihan opsi at-the-money biasanya memiliki delta -0,5, dan delta pilihan opsi out-of-the-money mendekati 0 sebagai pendekatan kadaluarsa. Pilihan uang yang lebih dalam, pilihannya lebih dekat, delta akan lebih dekat ke -1. Apa itu Delta dari opsi biner di-uang dengan payo keluar 0 pada lt100 dolar, dan pembayaran 1 pada gt100 dolar, Karena mendekati kadaluwarsa Ini dari contoh wawancara wawancara. Saya mengerti bahwa Delta pada dasarnya mengukur perubahan harga derivatif relatif terhadap perubahan harga aset, seperti perdagangan di pasar terbuka. Bagaimana saya benar-benar pergi tentang komputasi Delta untuk situasi tertentu seperti yang di atas saya tidak dapat menemukan formula untuk itu di Google yang agak aneh Penalti naif saya adalah jawabannya harus 0,5 tapi saya tidak yakin mengapa bertanya 12 Februari 16 di 22:54 dimana d2f (St). Menggunakan aturan integral Leibniz Menempatkan semua hasil bersama Hubungan antara opsi biner delta dan Waktu untuk kadaluarsa dm63 telah memberikan jawaban singkat untuk pertanyaan Anda bagaimana delta akan merespons karena opsi akan mendekati masa kadaluwarsanya, di bawah ini saya telah menunjukkan hubungan yang lebih akurat Ref: binaryoptionsbinary-option - greeksbinary-call-option-delta Anda dapat melihat sebagai waktu untuk kadaluwarsa menurunkan delta pilihan opsi di-uang-hingga tak terhingga. Karena kecilnya perubahan harga saham (epsilon), asumsikan StK dan option mendekati jatuh tempo, akan menyebabkan opsi pembayaran berubah nilainya sebesar 1 (seperti informasi yang diberikan di OP). Jadi, pilihan delta deltat frac menjadi infty. Anda mungkin juga memeriksa hasil ini dari rumus yang diturunkan di atas. Jawab 13 Feb 16 at 7:25 Delta pilihan digital (atau biner) seperti fungsi probabilitas distribusi normal. Mendekati 0 pada kondisi OTM ITM jauh dan mewakili puncak yang sangat tinggi di ATM. Puncak di ATM mendekati tak terhingga saat kita mendekati kedewasaan. Ini tidak pernah 0,5 seperti pilihan vanili karena hasilnya tidak pernah mensimulasikan hasil yang mendasari. Jika Anda ingin memiliki perkiraan untuk delta di ATM. Id menyarankan Anda untuk menggunakan opsi tanggal yang lebih lama. Atau menggunakan spread untuk memperlancar delta di ATM. Begitulah cara para pedagang memperlancar delta produk digital sambil melakukan lindung nilai. Struktur itu mungkin sedikit mahal meski dijawab 13 Feb 16 at 10:55